2018年,受中美贸易摩擦和金融去杠杆等因素影响,经济下行压力加大,民营企业经营和融资出现了较大困难。国务院决定设立民营企业债券融资支持工具,以市场化方式帮助缓解企业融资难。央行顺势推出信用风险缓释工具,作为其支持企业融资“三支箭”中的第二支箭。
信用风险缓释工具的主力品种有CRMW(信用风险缓释凭证),在支持企业融资、降低信息不对称等方面的积极作用。CRMW资产拥有收益较高,安全性较高,波动较小等优势。截止目前,CRMW的创设规模快速攀升,创设方数量也逐年增长,包括商业银行、券商等,主流金融机构纷纷借CRMW来为各类信用资产提供较好的增信保护。
兴银基金较早意识到了CRMW的重要性,响应政策号召,心怀“国之大者”,结合自身的业务优势和服务实体经济的初心本色,敏锐把握市场机会进行前瞻性布局,积极支持民营企业债券融资,CRMW产品创新与业务规模处于市场领先地位。近三年以来,兴银基金在CRMW一级发行获配占比保持在30%以上,2022年占比上升至41.4%。2021年,兴银基金完成上海证券交易所首单“受信用保护债券质押式回购”业务,开创了该业务模式的业内首例;2022年12月,投资上交所首批“央地联动创设信用保护工具(CDS)”模式的民营房企公司债券。兴银基金自2018年以来累计投资各类CRMW资产超过400亿,涉及超过200家发行主体,撬动债券发行超过2800亿元;其中,民营企业占比约28%,涉及超过60家发行主体,撬动民企债券发行超过880亿元。不仅有效缓解企业融资压力,降低企业融资成本,也为CRMW业务的蓬勃发展作出积极贡献。(数据来源:兴银基金,截止时间2023.6.30)
公募方面,兴银基金在2019年成功发行全市场第一支可投资CRMW的公募债基-兴银鑫日享短债基金,实现了CRMW投资在公募基金中的落地应用。兴银鑫日享运作至今3年有余,不负投资者所托交出一幅令人满意的答卷。根据银河证券公开数据,兴银鑫日享近两年业绩在同类中排名位于前14% (A:6/57,C:10/73),评级方面取得了三年五星(A类)评级。
下一步,兴银基金将继续秉承“金融为民”的理念,坚守金融工作的政治性、人民性,把服务实体经济和国家战略作为自身发展的必由之路,不断提升自身专业能力,融入国家高质量发展战略,积极服务实体经济发展、资本市场改革和居民财富管理需求,通过基金投资不断向各类优质经营主体提供长期资金支持,力争为客户、为社会持续创造更大价值。
兴银鑫日享同类型:短期纯债债券型基金;排名和评级数据来源:中国银河证券,截止时间:2023年6月30日,发布时间:2023年7月。
