本文作者:博学多才

IPO雷达|诚捷智能“止步”科创板!系比亚迪、宁德时代供应商 锂电业务毛利率三连降

博学多才 2024-01-21 97991

  上交所官网1月19日披露的信息显示,深圳市诚捷智能装备股份有限公司(以下简称“诚捷智能”)冲刺科创板的进程终止,原因是诚捷智能及其保荐人招商证券在近期撤回了发行上市申请,上交所决定终止对公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

来源:上交所公告截图

  据招股书,诚捷智能原计划募资5.87亿元,其中,4.33亿元用于智能装备生产基地项目,5387万元用于研发中心建设项目,1亿元用于补充流动资金。

  小米智造突击入股

  成为公司第六大股东

  据官网介绍,诚捷智能成立于2007年,总部位于深圳市光明区,产业制造基地位于广东省东莞市。公司是一家专业制造锂电、超电行业全自动卷绕、叠片等中段设备的国家级高新技术企业。

  招股书显示,诚捷智能的控股股东、实际控制人为呙德红,截至招股说明书签署日,呙德红直接持有诚捷智能2640.3349万股股份,占总股本的比例为29.6745%;通过担任诚捷宏业执行事务合伙人间接控制12.6994%的股份,合计控制42.3739%的股份。

  诚捷智能本次IPO前,小米智造于2023年4月30日以25.29元/股价格取得公司312.8336万股股份,持股比例为3.5159%,位列第六大股东。前十大股东中,包括上市公司东方电气持股2.9%,国有股东粤科天使持股2.76%。诚捷智能整体投后估值为22.50亿元。

  天眼查显示,小米智造成立于2021年9月,主要从事股权投资,其执行事务合伙人为北京小米企业管理有限公司,穿透后实控人为雷军。其合伙人背景相当豪华,除了小米集团、顺为资本,还有北京国管、星润资产、亦庄国投、兴业证券欢聚时代、纳芯微金山软件等机构和相关企业。

  值得一提的是,在小米智造入股刚刚两个月后,2023年6月30日,诚捷智能的上市申请获得上交所正式受理。

来源:上交所公告截图

  比亚迪宁德时代供应商

  锂电业务毛利率三连降

  诚捷智能是国内电容器和锂电池制造设备商头部厂商,主营业务为电容器制造设备、锂电池制造设备等研发、生产和销售。

  在电容器制造设备领域,2022年,诚捷智能已经成长为国内规模最大的铝电解电容器设备生产企业,市场份额为23.0%。公司与全球铝电解电容器顶尖企业 Nichicon(日本)、ELNA(日本)、KEMET(美国)、江海股份等建立了长期稳固的业务关系。在锂电池领域,公司与比亚迪宁德时代亿纬锂能欣旺达鹏辉能源、航天锂电、中兴派能等知名客户建立了稳定合作关系。

  尤其是在圆柱电池卷绕设备行业,诚捷智能具有较高的市场占有率和较强的市场竞争力。公司在2022年中国锂电卷绕设备市场占有率为5.8%,2022年中国圆柱电池卷绕设备市场占有率为27%。

  目前,诚捷智能46系大圆柱电池卷绕设备已取得比亚迪宁德时代亿纬锂能、新能安、创明电池等知名客户的批量订单。

  经营业绩方面,公司主营业务经营情况良好。2020年-2022年(下称“报告期内”),公司主营业务收入分别为2.29亿元、3.71亿元和5.83亿元,销售规模持续增长。报告期内,公司主营业务收入的复合增长率达59.48%。其中,2022年的增长主要来源于锂电池制造设备的增长,2021年的增长主要来源于电容器制造设备的增长。

来源:诚捷智能招股书截图

  报告期内,公司净利润分别为1027.34万元、879.22万元以及4946.43万元;归属于母公司所有者的净利润分别是1050.71万元、1325.96万元、5052.53万元;扣非净利润分别为572万元、946.4万元、4457.6万元,整体增长较快。

  但与同行业可比公司相比,诚捷智能的营收、利润规模均较小,研发投入上也略显不足。

  报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-857.30万元、1836.66万元和-10953.98万元,均低于净利润,造公司短期的资金压力。招股书称,主要原因是销售收款与采购付款时间错配,回款不及时。后续如果公司不能及时回笼资金,同时若公司不能及时获取融资,将导致业务运营资金不足,进而对公司的财务状况和生产经营带来不利影响。

  值得关注的是,报告期内,该公司整体主营业务毛利率平均在30%左右,整体保持平稳,但是,锂电业务毛利率出现三连降。

  报告期内,锂电制造设备毛利率分别为34.18%、24.50%和19.80%,整体呈下降趋势。特别是圆柱电池制片卷绕一体设备,毛利率从40.99%降至29.84%。

来源:诚捷智能招股书截图

  此外,据招股书披露,在报告期内,诚捷智能存在第三方回款、利用个人账户对外收付款项、票据找零等财务内控不规范使用的情形。

阅读